理財(cái)市場(chǎng)群雄并起信托公司何去何從
來(lái)源：www.beiwo888.cn 時(shí)間：2004-11-22
編者按：近期信托計(jì)劃發(fā)行持續(xù)低迷，與之形成鮮明對(duì)比的是，銀行、券商等其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品卻風(fēng)生水起，中信證券擬發(fā)行的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃擬籌資額，幾乎相當(dāng)于第三季度所有信托公司發(fā)行信托計(jì)劃籌集資金的總額，在這種完全不對(duì)等甚至不公平的競(jìng)爭(zhēng)中，信托公司該何去何從，成了業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。
近期信托計(jì)劃發(fā)行持續(xù)低迷。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年第三季度共有31家信托公司發(fā)行并公布了67個(gè)信托計(jì)劃,實(shí)際募集資金總計(jì)63.8億元,與第二季度相比,信托基金數(shù)量下降了16.25%,減少13個(gè),募集總金額減少了11.01%,減少7.9億元。在信托計(jì)劃持續(xù)低迷的情況下，其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃卻風(fēng)生水起，信托公司在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)上遭遇了強(qiáng)大的對(duì)手。據(jù)悉，僅中信證券擬發(fā)行的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃打算籌集資金就達(dá)到了50億元，幾乎相當(dāng)于第三季度所有信托公司發(fā)行信托計(jì)劃籌集資金的總額。
銀行搶灘個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)
11月17日，民生銀行推出的人民幣理財(cái)計(jì)劃正式在全國(guó)發(fā)售。民生銀行稱，其新推出的“人民幣保得理財(cái)一期”，共有4款產(chǎn)品，分別為半年期和一年期，委托起點(diǎn)額為1萬(wàn)元，最高1年期綜合年收益率可達(dá)2.943％，稅后收益比同期定期儲(chǔ)蓄存款多56%，亦高于同期國(guó)債收益率。
此前,光大銀行也推出過(guò)類似的產(chǎn)品。據(jù)光大銀行廣州分行理財(cái)中心的相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，光大銀行最近一期的一年期人民幣理財(cái)計(jì)劃承諾保本，利息收益是3%,2年期的利息收益是3.2%。據(jù)了解，若客戶購(gòu)買10萬(wàn)元1年期產(chǎn)品，到期后可獲得3000元收益，而同等期定期存款收益僅為1800元，增加了1200元的收益，增幅高達(dá)60%，優(yōu)勢(shì)十分明顯。
中信實(shí)業(yè)銀行總行方面有消息人士稱，中信不久推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率也將選擇在3%左右，這一收益水平高于加息后1年期人民幣存款利率60多個(gè)基點(diǎn)，與光大推出的“陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”相當(dāng)。據(jù)未加證實(shí)的消息稱，中信首期推出的產(chǎn)品將選擇半年期和1年期兩類，投資門檻設(shè)定為1萬(wàn)元。
浦發(fā)銀行推出的“利多多”個(gè)人委托貸款計(jì)劃也將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了個(gè)人投資者，據(jù)悉其收益率也達(dá)到了3.5%。
分析人士認(rèn)為，人民幣理財(cái)產(chǎn)品在一定意義上可以促進(jìn)民間游資進(jìn)入銀行儲(chǔ)蓄領(lǐng)域，客觀上，人民幣理財(cái)產(chǎn)品有利于銀行吸引客戶增加儲(chǔ)蓄。這對(duì)于主要針對(duì)于個(gè)人投資者的信托公司來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一個(gè)挑戰(zhàn)。
東北一家信托公司市場(chǎng)部人士對(duì)銀行頻發(fā)理財(cái)計(jì)劃感到無(wú)奈：“銀行推出的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃可以進(jìn)行宣傳，起點(diǎn)又低，而且銀行的網(wǎng)點(diǎn)多，信譽(yù)又強(qiáng)于信托公司，和其相比信托公司推出的信托計(jì)劃幾乎無(wú)還手之力。” 他告訴記者，一些銀行在推銷產(chǎn)品時(shí)甚至?xí)鞔_地告訴投資者，信托有風(fēng)險(xiǎn)，不要購(gòu)買信托計(jì)劃。
券商成心腹大患
證券公司也瞄準(zhǔn)了個(gè)人理財(cái)這個(gè)廣闊的市場(chǎng)，而且做法更加兇悍。
11月9日中信證券發(fā)布公告稱，公司擬推出開(kāi)放式、限定性保本策略集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，該計(jì)劃固定存續(xù)期限為3年，目標(biāo)規(guī)模為50億元，可投資品種為為穩(wěn)定收益類金融產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)類金融產(chǎn)品，公司準(zhǔn)備以部分自有資金加入該集合資產(chǎn)管理計(jì)劃并承擔(dān)有限責(zé)任。
據(jù)悉，中信證券、中金、光大證券在獲得首批創(chuàng)新試點(diǎn)資格并獲準(zhǔn)開(kāi)展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之后，都在加緊準(zhǔn)備推出相應(yīng)的集合理財(cái)產(chǎn)品。市場(chǎng)人士注意到，從中信證券推出的該計(jì)劃條款設(shè)計(jì)上看，該集合計(jì)劃與基金產(chǎn)品有不少相似之處，且50億元的目標(biāo)規(guī)模并非小數(shù)，若中信證券此次成功發(fā)行該理財(cái)計(jì)劃，并帶動(dòng)券商理財(cái)業(yè)務(wù)取得新發(fā)展，券商理財(cái)對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)將造成一定的沖擊。
“中信證券的集合管理計(jì)劃規(guī)模巨大，其籌資額相當(dāng)于信托公司推出了50多個(gè)信托計(jì)劃，很典型的數(shù)據(jù)就是三季度全部信托公司推出的信托計(jì)劃籌集資金只有63億元，而中信竟然一個(gè)計(jì)劃就要達(dá)到50億元。這個(gè)計(jì)劃的典型特點(diǎn)是不受份數(shù)的限制，信托公司怎么能和它相比呢，50多家信托公司三個(gè)月的工作量加起來(lái)都不如中信證券一個(gè)計(jì)劃，這是不是很悲哀呢？”上述人士評(píng)價(jià)這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)語(yǔ)氣中充滿了沮喪。
對(duì)信托公司二次重組
中誠(chéng)信托副總裁吳大勇在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，信托公司目前生存出現(xiàn)了一些危機(jī)，這和規(guī)則的不公平有很大關(guān)系。他指出，扭轉(zhuǎn)這種局面需要完成兩個(gè)開(kāi)放。首先是信托市場(chǎng)要對(duì)外開(kāi)放，引進(jìn)外國(guó)先進(jìn)人才和成熟的理財(cái)管理模式，從而帶動(dòng)整個(gè)信托業(yè)的健康發(fā)展；另外信托制度應(yīng)該對(duì)全社會(huì)開(kāi)放，允許其他機(jī)構(gòu)利用信托制度，充分發(fā)揮信托優(yōu)勢(shì)，只有整個(gè)行業(yè)發(fā)展起來(lái)了，信托公司才能夠從中受益。
他認(rèn)為，目前個(gè)人投資者對(duì)信托的風(fēng)險(xiǎn)存在認(rèn)識(shí)誤區(qū)，“很多人認(rèn)為信托公司的風(fēng)險(xiǎn)大于其他金融機(jī)構(gòu)，這是不正確的，開(kāi)放式基金虧損幾個(gè)億投資者可以接受，但信托公司虧損8000萬(wàn)卻到了人人喊打的地步”，“這些觀念的存在嚴(yán)重制約了信托公司的發(fā)展。”
吳大勇表示，信托行業(yè)是一個(gè)非常好的朝陽(yáng)行業(yè)，但這不等于信托公司就處于朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位。“信托公司并不是信托制度需要產(chǎn)生的，在信托公司開(kāi)展新型信托業(yè)務(wù)前，市場(chǎng)上已經(jīng)存在了很多機(jī)構(gòu)從事信托類型的業(yè)務(wù)，包括基金公司和證券公司等，而目前現(xiàn)存的50多家信托公司，是在國(guó)家對(duì)信托公司進(jìn)行清理整頓之后保留下來(lái)的。作為后來(lái)者信托公司處于弱市地位也在所難免。”他建議應(yīng)該對(duì)信托行業(yè)重新進(jìn)行設(shè)計(jì)，包括對(duì)信托公司進(jìn)行二次重組，可以走美國(guó)信托銀行的路子，也可以走專業(yè)基金管理公司的方向。
(xintuo摘自證券時(shí)報(bào))